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业绩与规模并进!揭秘易方达基金背后隐秘的竞争力
发布日期:2021-07-05 21:20   来源:未知   阅读:

  知往昔,见未来。过去十年,公募权益基金发展跌宕起伏,见证了2015年5178点的辉煌,也经历了2018年全年阴跌的低迷。这两年,伴随着A股机构投资者占比逐步提升,消费、医药、科技等具备长期投资价值的行业走出结构性行情。

  身处历史剧变的公募基金公司,不乏因错过机遇而表现平平的公司,也有公司能着眼长远,加强内在竞争力培养,最终跻身公募基金江湖头部位置。

  以“深度研究驱动,时间创造价值”为投资理念并且“量产”多种风格基金经理的易方达基金,在公募基金崛起大时代,凭借不断夯实的投资管理能力获得市场和投资者的广泛认可,成为了全市场最具影响力的公募基金公司之一。

  易方达基金成立于2001年4月17日,是国内第11家公募基金公司。成立20年来,易方达基金规模稳步上升。自2015年以来,易方达基金已连续6年蝉联“非货币规模”冠军。

  最新数据显示,截至2021年第一季度末,易方达基金的非货币公募基金月均规模位列榜首,也是行业内唯一一家非货币公募月均规模突破9000亿元的基金公司。(数据来源:中国基金业协会,截至2021年3月31日)

  在权益类基金规模排在市场前列的同时,易方达基金旗下产品业绩表现也非常抢眼。海通证券数据显示,在2016年4月1日至2021年3月31日这5年期间,易方达旗下主动权益基金收益达到153.76%,在11家权益类大型公司中排名第二。

  比如价值型基金经理张坤管理的易方达中小盘,过去五年累计收益率达315.30%,在776只同类产品中排名第一;均衡成长型基金经理陈皓管理的易方达科翔混合,自2008年11月13日成立以来累计回报794.17%,年化回报高达23.33%;行业型基金经理萧楠管理的易方达消费行业,自2010年8月20日成立以来,累计回报达427.40%,获得了204.59%的超额收益。(数据来源:银河数据、基金年报,截至2020年12月31日)

  除了已经名震江湖的“三剑客”,易方达基金旗下诸如刘武、祁禾等新生代基金经理表现也是可圈可点。

  积极高成长型基金经理刘武管理的易方达新兴成长,成立以来累计收益为365.40%;主题型基金经理祁禾(2017年6月2日成立之日开始管理)易方达环保主题4年以来,该产品涨幅达211.80%,获得192.32%的超额收益。(数据来源:银河数据、基金年报,截至2020年12月31日)

  今年上半年,A股经历了春节后大跌以及市场风格的剧烈转变,易方达旗下权益基金依然保持优秀的业绩。

  银河证券数据显示,截至6月28日,易方达基金于2020年成立的普通股票型基金与偏股混合型基金全部取得正收益,其中股票型基金净值平均增长7.16%,偏股混合型基金净值平均增长8.75%,而同期沪深300指数收益只有0.55%。(数据来源:银河数据,截至2021年6月28日)

  凭借稳健的表现,易方达基金连续三年蝉联金牛基金管理公司(2018年-2020年),2018年和2020年也都取得了金基金·TOP公司奖。

  为什么易方达基金在面对各种市场风格时都能够取得卓越的业绩表现?今天我给大家扒一扒~

  稳健优秀的业绩来自卓越超群的投资能力。目前易方达拥有一支220多人的投研团队,基金经理人数达到59人,数量远超行业平均水平,可谓是兵强马壮。而绩优基金经理的脱颖而出,实际上是整个基金公司投研理念、投研建设、绩效评估等各方面因素共同作用的结果,而这些也正是靓丽业绩背后隐性的竞争力。

  易方达基金在培养基金经理时,会将风格策略型与行业主题型进行分类,并且给予基金经理高度的自由度和充足的时间去寻找和明确自己的投资风格。www.0000kj.com

  比如中生代基金经理萧楠,自2012年9月开始管理易方达消费行业以来,一直深耕消费赛道,不断夯实自己的投研能力,为投资者创造稳健回报。

  目前公司已经培养了覆盖价值型(张坤)、均衡成长型(陈皓)、稳健收益型(孙松)、积极高成长型(刘武)、价值成长型(冯波)等不同风格以及聚焦消费(萧楠)、信息产业(郑希)、制造业(祁禾)等不同赛道的基金经理,他们风格各异、定位独特,这也奠定了公司在面对市场风格切换、行业轮动时,均能为投资者创造良好持有体验的基础。

  在日常管理中,易方达采用“大平台+小团队”管理模式,在高效协同的投研管理平台整体统一运作的前提下,支持不同策略风格的投资团队独立运作,将自身风格特征发挥到极致。

  为了强化清晰基金经理的投资风格,易方达基金加强过程管理,防止投资风格漂移;同时完善考核体系,强调考核基金经理风格稳定性。这是公司整体业绩优异且各个类别投资也非常突出的原因所在。

  巴菲特曾说过,很少有人能够忍受慢慢变富的煎熬。可见坚持长期投资是一件极具挑战的事情,长期投资者需要相信时间的力量,把研究做到极致,然后把结果交给时间。易方达基金成立以来,秉持“深度研究驱动,时间沉淀价值”的投资理念,公司一手培养起来的基金经理尽管风格不同,但都专注基本面研究、坚持长期投资思维。

  当优秀的投资价值观遇上高效的管理模式,同时还有严格的制度体系作为保障,持续输出优质基金经理以及批量化打造精品也就是水到渠成的事儿了。

  就像前面所说的那样,易方达基金非常注重依托优秀的平台“量产”优秀的基金经理。今天,给大家介绍三位可能没有那么熟悉的基金经理。

  孙松现任易方达投资二部总经理,拥有18年的从业经验,其中包括逾13年的绝对收益策略投资经验。他的投资风格偏稳健,擅长将自上而下与自下而上的方法相结合,挖掘景气行业及优质个股;组合构建方面比较均衡,坚持长期视角,注重中长期稳健收益。

  他的新基金易方达稳健增利混合型基金(012175)将于7月5日发行,这只基金为市场稀有的股债均衡型基金,这类基金股票、债券投资比例通常为5:5,或者4:6,可以有效降低单一资产波动性,控制组合回撤。风险承受能力偏低的投资者可以重点关注一下。

  祁禾是易方达基金新一批成长起来的基金经理,现任易方达研究部工业研究组组长。从业10年以来,祁禾一直深耕制造业研究,能力圈扎实,积淀深厚,其在管产品任职各个阶段均获得显著的超额收益。从持仓来看,祁禾聚焦中小市值成长股,但最大回撤控制在20%左右,足以可见其不凡的投资实力。

  他的新基金易方达产业升级一年封闭运作混合型基金(011822)将于7月8日开售。该产品将聚焦于新能源、光伏、消费电子、半导体等高成长、高景气赛道;而一年封闭期不仅能让基金经理操作更加自如,也能避免部分基民管不住手,追涨杀跌,获得更好的持有体验。

  郭杰是一名价值型基金经理,拥有12年证券从业经验和8年的基金管理经验。在投资过程中,孤岛心水报,他专注于绩优大盘价值股,深度研究个股基本面,精选出商业模式可持续、竞争格局清晰、盈利质量高、自由现金流充裕的优质个股,并通过长期持有以分享企业的盈利和增长,以获取稳定的投资回报。

  他的新基金易方达商业模式优选混合型基金(011847)将于7月12日发售。新基金将优选商业模式好的股票,横跨A股和港股,全方面布局能穿越周期的核心资产,适合喜欢价值投资的投资者。

  好的基金公司与基金经理相互成就。易方达以“大平台+小团队”的管理模式打造实力强劲的人才梯队,源源不断地培养一批又一批绩优基金经理,比如老一代孙松、中生代郭杰以及新生代祁禾,他们上下一致通力合作,用专业能力持续为投资者创造稳健投资回报。

  【风险提示】本文观点仅供参考,不构成任何投资建议及承诺。基金有风险,投资需谨慎。返回搜狐,查看更多